ABD hisse senedi piyasalarında uzun süren sakinlik, enflasyon baskıları ve yapay zeka sektöründeki dalgalanmalar nedeniyle yerini artan temkinliğe bırakıyor. Yatırımcılar, teknoloji hisselerinde görülen daha büyük hareketlerin zamanla genel piyasalara yayılabileceğini değerlendiriyor. S&P 500 Endeksi çarşamba gününe kadar yüzde 1’lik düşüş yaşamadan 53 seans geçirdi. Bu dönem, Ocak 2020’den bu yana görülen en uzun seri oldu.
Endekslerdeki sınırlı hareketlere karşın yüksek ABD Hazine tahvil getirileri, yapay zeka altyapısı şirketleri ve bağlantılı sektörlerde oynaklığı artırdı. İran ve Ukrayna savaşlarının etkisiyle yakıt ve gıda enflasyonunun sürmesi, ABD Merkez Bankası üzerindeki faiz artırma baskısını güçlendiriyor. Moo Point Capital Management Yönetici Ortağı Jeremy Wien, makroekonomik ortamın kırılganlığını koruduğunu ve VIX’in riskleri yeterince yansıtmadığını söyledi.
Cboe Volatilite Endeksi VIX’e ilişkin alım opsiyonları yılın büyük bölümünde ucuz görünürken, VIX vadeli işlemlerindeki sınırlı hareketler volatilitede sıçrama beklentisine yönelik pozisyonların maliyetli olduğuna işaret etti. VIX’in oynaklığını ölçen VVIX Endeksi de cuma günkü yükseliş öncesinde son iki yılın en düşük seviyelerine yakın seyretti.
Buna rağmen volatilite artışı bekleyen yatırımcıların pozisyonları sürdü. Bank of America stratejistleri, müşterilerin VIX alım opsiyonu pozisyonlarının belirgin biçimde yükseldiğini ve 2024 yazındaki seviyelere yaklaştığını belirtti. Wien ise VIX alım opsiyonları yerine S&P 500 veya Nasdaq 100’ü takip eden QQQ ETF satım opsiyonlarını tercih ettiğini açıkladı.
Bloomberg HT ↗ · Başlık ve özet AI desteğiyle düzenlendi.
Bu içerik genel bilgilendirme amaçlıdır; kişisel yatırım tavsiyesi değildir.