Uluslararası Para Fonu (IMF), Küresel Finansal İstikrar Raporu’nun Ekim 2026 sayısında küresel finansal piyasaların güçlü ekonomik büyüme ve şirket kârlılıkları sayesinde dayanıklılığını koruduğunu bildirdi. Bununla birlikte kurum, yapay zeka yatırımlarında olası bir düzeltme, devlet tahvili faizlerinde sert yükseliş ve siber saldırıları finansal istikrar açısından büyüyen üç temel risk olarak sıraladı.
IMF’ye göre bu tehditler yüksek borçluluk, likidite kıtlığı ve piyasalar arasındaki güçlü bağlantılarla birleştiğinde daha geniş çaplı finansal baskı yaratabilir. Yapay zeka yatırımlarının ve şirket kârlılıklarının beklentilerin altında kalması, bu sektörle bağlantılı varlık fiyatlarında düşüşe yol açabilir. Kurum, 2023’ten bu yana incelenen 14 işlemde yaklaşık 300 milyar dolarlık öz sermaye yatırımı ve 650 milyar dolarlık borçlanma karşılığında gelecekte 1,4 trilyon dolarlık gelir taahhüdü bulunduğunu aktardı.
Enerji fiyatlarının oluşturduğu enflasyon baskısı, mali kaygılar ve bazı ekonomilerdeki güçlü büyüme devlet tahvili faizlerini yukarı çekiyor. IMF, tahvil faizlerinin küresel finansal kriz öncesi seviyelere dönmesinin muhtemel olduğunu ve yükselişin diğer varlıkların değerini ve teminat olarak kullanılan tahvillerin fiyatını düşürebileceğini belirtti. Merkez bankalarının bilançolarını küçültmesi de piyasaları fiyat değişimlerine duyarlı yatırımcılara daha bağımlı hale getiriyor.
IMF, finans sektörünün dijitalleşmesi ve bağlantılarının artmasıyla siber saldırıların sistemik risk kaynağı haline geldiğini vurguladı. Büyük bir saldırı ödeme sistemlerini, alım satım işlemlerini, mevduatlara erişimi ve diğer kritik hizmetleri aksatabilir. Bu yıl bildirilen vakaların yüzde 70’inden fazlasında saldırganların, yazılım sağlayıcıları açıkları kapatmadan önce bu güvenlik sorunlarından yararlandığı belirtildi.
Küresel bankacılık sistemi genel olarak dayanıklı kalsa da IMF, olumsuz stres senaryosunda küresel bankacılık varlıklarının yüzde 22’sini temsil eden bankaların stres sonrası sermaye yeterlilik oranlarının yasal sınırların altına düşebileceğini kaydetti; bu oran bir yıl önce yüzde 18’di. Kurum, kamu borcunun sürdürülebilir hale getirilmesini, yapay zeka ve banka dışı finans sektörlerinde kaldıraç ile likidite uyumsuzluklarının sınırlandırılmasını ve siber savunmanın güçlendirilmesini öncelikli adımlar olarak gösterdi.
Bloomberg HT ↗ · Başlık ve özet AI desteğiyle düzenlendi.
Bu içerik genel bilgilendirme amaçlıdır; kişisel yatırım tavsiyesi değildir.