PIMCO Grup Yatırım Direktörü Dan Ivascyn, ABD’nin 10 yıllık devlet tahvili faizinin tahvil piyasasındaki satışların devam etmesi halinde kısa vadede yüzde 6’ya ulaşabileceğini söyledi. Ivascyn, 9 Ekim’de Financial Times’a yaptığı değerlendirmede bu seviyenin kesinleşmiş bir yıl sonu tahmini değil, piyasa koşullarına bağlı bir risk senaryosu olduğunu vurguladı. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi ekim ayının başında yüzde 5,34’e çıkarak 2002’den bu yana en yüksek seviyesini görürken, 9 Ekim işlemlerinin ardından resmî günlük verilerde yüzde 5,24 olarak kaydedildi.
PIMCO yöneticisine göre hisse senetleri açısından riskin ortaya çıkması için faizin yüzde 6’ya ulaşması gerekmiyor. Faizin yüzde 5,5’e veya üzerine çıkması, hisse senetleri ile şirket tahvilleri gibi daha riskli varlıklarda belirgin zayıflamaya yol açabilir. ABD devlet tahvilleri küresel piyasalarda temel getiri göstergelerinden biri olduğu için tahvil faizlerindeki yükseliş, hisselerden beklenen getiriyi artırarak özellikle yüksek değerlemeli şirketler üzerinde baskı oluşturabiliyor. Aynı zamanda şirketlerin yeni borçlanma maliyetleri de artabiliyor.
Tahvil faizlerindeki yükselişte enerji fiyatları, Fed’in faizleri uzun süre yüksek tutabileceği beklentisi, ABD’nin artan kamu borcu ve finansman ihtiyacı etkili oluyor. Yapay zekâ yatırımları kapsamında veri merkezleri ve enerji altyapısına yönelen büyük harcamalar da sermaye talebi, büyüme ve enflasyon beklentilerini etkileyen unsurlar arasında bulunuyor. Ivascyn ayrıca kaldıraçlı tahvil pozisyonlarının zarar nedeniyle kapatılmasının zincirleme satışları tetikleyebileceğine dikkat çekti. Bununla birlikte yüksek getirilerin yeni yatırımcıları piyasaya çekmesi, satış baskısını sınırlayabilir.
ABD tahvil faizlerindeki yükseliş gelişmekte olan ülkelere sermaye akımları, doların küresel değeri ve dış finansman maliyetleri üzerinden Türkiye’yi de etkileyebilir. Etkinin boyutu küresel risk iştahının yanı sıra Türkiye’nin enflasyon görünümüne, para politikasına ve yatırımcı güvenine bağlı olacak. Piyasaların izlediği bir sonraki önemli başlık, ABD’nin eylül ayı tüketici enflasyonu verisi olacak. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu veriyi 14 Ekim Çarşamba günü Türkiye saatiyle 15.30’da açıklayacak. Beklentileri aşan enflasyon tahvil faizleri üzerindeki baskıyı artırabilirken, düşük veri bu baskıyı hafifletebilir.
Dünya ↗ · Başlık ve özet AI desteğiyle düzenlendi.
Bu içerik genel bilgilendirme amaçlıdır; kişisel yatırım tavsiyesi değildir.