Endonezya hisse senetleri, MSCI’nın ülkenin gelişen piyasalar grubundan çıkarılabileceğine ilişkin önerisinin ardından sert satışlarla karşılaştı. Jakarta Bileşik Endeksi gün içinde 4.907,37 puana kadar geriledi. Endeks daha sonra cuma gününe kıyasla yüzde 5,1 düşüşle 4.920,45 puanda işlem gördü. Bu seviye, Ekim 2020 başından bu yana kaydedilen en düşük düzey oldu.
MSCI, cuma günü Endonezya’nın gelişen piyasa statüsünden bağımsız piyasa kategorisine indirilmesini önerdi. Önerinin hayata geçmesi durumunda Endonezya hisselerinin önemli küresel hisse senedi endekslerinden çıkarılması gündeme gelecek. Nihai kararın hazirana kadar verilmesi beklenirken, değerlendirmede Endonezya makamlarının piyasa yönetimi ve şeffaflık konusunda anlamlı iyileştirme yapıp yapmadığı dikkate alınacak.
Goldman Sachs, MSCI gelişen piyasalar endekslerinden olası tamamen çıkarılmanın yaklaşık 5,6 milyar dolarlık pasif fon çıkışı yaratabileceğini öngördü. Bu miktar, MSCI Indonesia Investable Market Index kapsamındaki hisselerin ortalama günlük işlem hacminin yaklaşık 18 katına denk geliyor. FTSE Russell’ın da benzer bir karar vermesi halinde ayrıca 2,7 milyar dolarlık çıkış riski bulunduğu belirtildi; banka bunun ayrı bir senaryo olduğunu vurguladı.
MSCI ve FTSE endekslerini izleyen aktif fonların Endonezya hisselerinde 8 milyar doların üzerinde pozisyonu bulunuyor. Ancak bu fonlardaki satışların otomatik gerçekleşmeyeceği, yatırımcı kararlarına bağlı olacağı ifade edildi. MSCI Endonezya Endeksi yılbaşından cuma gününe kadar yüzde 47 gerilerken yabancı yatırımcıların net hisse satışı 5,1 milyar dolara ulaştı.
Goldman Sachs, endekse ilişkin belirsizlik, zayıf şirket kârları ve makroekonomik riskler nedeniyle Endonezya hisselerinde düşük ağırlık tavsiyesini korudu. Banka ayrıca Endonezya Merkez Bankasının 2026’nın dördüncü çeyreği ile 2027’nin ilk çeyreğinde 25’er baz puanlık iki faiz artışı yapmasını bekliyor. Bu sıkılaşmanın büyüme ve hisse değerlemeleri üzerinde ek baskı oluşturabileceği belirtildi.
Ekonomim ↗ · Başlık ve özet AI desteğiyle düzenlendi.
Bu içerik genel bilgilendirme amaçlıdır; kişisel yatırım tavsiyesi değildir.