Küresel piyasalardaki son görünümü değerlendiren Dr. Gözde Sarak, S&P 500 endeksinin 53 seans boyunca yüzde 1’den fazla düşmeyerek Ocak 2020’den bu yana en uzun sakin dönemini yaşadığını söyledi. Bu dönem, endeksin yüzde 1,1 gerilemesiyle sona erdi. Sarak, sonrasında da geri çekilmeler görüldüğünü belirtti.

Sarak’a göre piyasalardaki temkinli görünüm, VIX endeksindeki pozisyonlarda da izleniyor. Piyasa sigorta primi olarak tanımlanan VIX’teki pozisyonların 2024 yazındaki seviyelere yaklaşması, yatırımcıların dışarıdan sakin görünen piyasalarda olası dalgalanmalara karşı önlem almaya başladığına işaret ediyor.

Yapay zeka yatırımlarına ilişkin balon tartışmasını da değerlendiren Sarak, yüksek değerlemeler, yükselişin sınırlı sayıda şirkette yoğunlaşması ve borçla finanse edilen yatırımların bu alanda kısmen görüldüğünü ifade etti. S&P 500’ün yaklaşık beşte birinin üç şirketten oluştuğunu ve finansmanda borç payının arttığını belirten Sarak, şirket kârlarındaki güçlü büyümenin mevcut tabloyu 2000’deki dot-com balonundan ayırdığını söyledi. Bu nedenle doğrudan balon iddiasında bulunulamayacağını kaydetti.

1950’den bu yana benzer 53 seanslık sakin dönemleri inceleyen Sarak, sakinliğin sona ermesinin ardından ilk ayın çoğunlukla zayıf geçtiğini aktardı. Yaklaşık 50 örneğin yalnızca üçte birinde endeks ilk ayı yükselişle tamamlarken, üç aylık dönemde artış ve düşüşler yaklaşık yarı yarıya gerçekleşti. Bir yıllık sürede ise vakaların üçte ikisinde toparlanma görüldü.

Sarak, risklerin hisse senetleriyle sınırlı olmadığını; ABD’de uzun vadeli faizlerin yükseldiğini ve devletlerle teknoloji şirketlerinin aynı yatırımcı havuzundan borçlanmak için rekabet ettiğini söyledi. Enflasyon, faiz kararları ve küresel risklerin yanı sıra yapay zekaya ilişkin değerleme tartışmalarının da gündemde kalacağını belirten Sarak, tarihsel örüntülerin önümüzdeki birkaç ayda daha dalgalı bir piyasa olasılığına işaret ettiğini ifade etti.

Ekonomim ↗ · Başlık ve özet AI desteğiyle düzenlendi.

Bu içerik genel bilgilendirme amaçlıdır; kişisel yatırım tavsiyesi değildir.