Uluslararası Para Fonu (IMF), 13 Ekim’de yayımlanacak Küresel Finansal İstikrar Raporu öncesinde “Serbest Yatırım Fonları ve Finansal İstikrar” başlıklı bölümü paylaştı. Raporda, serbest yatırım fonlarının küresel finansal piyasalardaki ağırlığının son yıllarda belirgin biçimde arttığı belirtildi. Fonların brüt varlıkları 2013’teki 4 trilyon dolar seviyesinden 2026’nın başı itibarıyla yaklaşık 13 trilyon dolara çıktı.
IMF, bu fonların olağan piyasa koşullarında likiditeyi ve piyasa etkinliğini destekleyebileceğini kaydetti. Buna karşılık finansal stres dönemlerinde fiyat oluşumundaki bozulmaların ve likidite baskılarının büyüyebileceği uyarısında bulundu. Rapora göre kaldıraç kullanımı, kırılgan finansman yapıları ve çok sayıda fonun benzer pozisyonlar taşıması bu riski artıran başlıca unsurlar arasında yer alıyor.
IMF yetkililerinin konuya ilişkin blog yazısında, serbest yatırım fonlarının özellikle devlet tahvili piyasalarındaki etkisine dikkat çekildi. Yazıya göre fonlar, 2025’te ABD Hazine tahvillerinin yaklaşık yüzde 9’unu elinde bulundurdu. Diğer birçok finansal aracıya kıyasla daha az kısıtlamayla yatırım yapabilen ve borçlanabilen fonlar, likit olmayan varlıklara yatırım yapabiliyor, yüksek kaldıraç kullanabiliyor ve pozisyonlarını hızlı biçimde değiştirebiliyor.
Raporda ve blog yazısında, bu esnekliğin normal dönemlerde likidite, fiyat keşfi ve risk paylaşımına katkı sağlayabildiği; piyasa koşulları kötüleştiğinde ise şokların finansal sistem içinde yayılmasını ve büyümesini kolaylaştırabileceği ifade edildi. IMF, veri boşluklarının giderilmesini ve risk izleme çalışmalarının güçlendirilmesini önerdi. Yoğunlaşmış işlemler ile eş zamanlı kaldıraç azaltımından doğan riskler için hedefe yönelik önlemler alınması gerektiği de belirtildi.
Habertürk ↗ · Başlık ve özet AI desteğiyle düzenlendi.
Bu içerik genel bilgilendirme amaçlıdır; kişisel yatırım tavsiyesi değildir.